Michael Saylor critique la stratégie de liquidités de Berkshire Hathaway

Michael Saylor critique la stratégie de gestion de liquidités de Berkshire Hathaway

Lors d'une récente interview sur le podcast PBD, Michael Saylor, co-fondateur et président exécutif de MicroStrategy, a livré une critique sévère de la stratégie de gestion de liquidités de Warren Buffett chez Berkshire Hathaway. Saylor a spécifiquement pointé du doigt la stupéfiante réserve de liquidités de 325 milliards de dollars de Berkshire, remettant en question son efficacité et son efficacité à générer des rendements pour les actionnaires.

Comprendre l'inefficacité des grandes réserves de liquidités

Saylor a exprimé que la réserve de liquidités de Berkshire ne génère qu'un rendement post-impôt maximum d'environ 3 %. En tenant compte d'un coût du capital qu'il estime à 15 %, cette stratégie conduit à un rendement réel négatif de 12 %. Les calculs de Saylor suggèrent que cette approche inefficace équivaut à une perte annuelle de valeur pour les actionnaires d'environ 32 milliards de dollars.

MicroStrategy plaide pour le Bitcoin

Sous la direction de Saylor, MicroStrategy est devenue un important partisan du Bitcoin en tant qu'actif financier précieux. Il soutient que le Bitcoin peut servir de couverture contre l'inflation et la dévaluation de la monnaie. Cette conviction est alimentée par la perception que le Bitcoin pourrait fournir de meilleurs rendements par rapport aux stratégies traditionnelles de gestion de liquidités.

Le cas du Bitcoin dans la stratégie d'entreprise

Selon Saylor, les entreprises disposant de réserves de liquidités excédentaires devraient envisager le Bitcoin comme une option viable dans leurs stratégies financières. Cependant, il reconnaît également que chaque organisation a ses propres objectifs financiers, tolérances au risque et réglementations, rendant impraticable l'offre d'une solution universelle.

Le Bitcoin pourrait-il convaincre les investisseurs traditionnels?

Lors du podcast, Saylor a spéculé que même des sceptiques de longue date comme Warren Buffett pourraient potentiellement être persuadés d'adopter le Bitcoin. Il a fait référence aux remarques formulées par le défunt partenaire commercial de Buffett, Charlie Munger, suggérant que s'il se trouvait dans une conversation calme et privée avec Buffett, le résultat pourrait être favorable au Bitcoin.

Principaux enseignements

• Michael Saylor critique la stratégie de gestion de liquidités de Berkshire Hathaway.
• La réserve de liquidités de Berkshire rencontre des inefficacités entraînant des pertes substantielle de valeur pour les actionnaires.
• MicroStrategy plaide pour le Bitcoin comme une couverture contre l'inflation et la dévaluation de la monnaie.
• Les entreprises traditionnelles pourraient considérer le Bitcoin en fonction de leurs objectifs financiers individuels.
• Saylor estime que des investisseurs influents comme Buffett pourraient adopter le Bitcoin avec le bon dialogue.

Implications pour les investisseurs

Ce commentaire de Saylor soulève d'importantes implications pour les investisseurs et les stratèges financiers qui évaluent actuellement leurs approches à la lumière des évolutions économiques. Avec l'inflation et la fluctuation des devises devenant plus marquantes, explorer des alternatives telles que le Bitcoin pourrait présenter de nouvelles avenues pour la préservation et la croissance de la richesse.