Les régulateurs de Hong Kong adoptent les normes de l'ESMA pour les dérivés cryptographiques OTC

Le changement réglementaire de Hong Kong en matière de dérivés OTC en crypto

Dans un mouvement significatif vers l'alignement réglementaire avec les normes mondiales, deux autorités financières clés de Hong Kong—l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC)—ont annoncé leurs projets d'adopter les exigences de reporting établies par l'Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés (ESMA) pour les dérivés de crypto-monnaie de gré à gré (OTC).

Vue d'ensemble des nouvelles exigences de reporting

Le 26 septembre 2023, la HKMA et la SFC ont dévoilé leur intention d'ajuster leurs exigences de reporting OTC après avoir examiné les réponses à un document de consultation publié en mars 2024. Cette nouvelle orientation souligne l'engagement de Hong Kong à intégrer son cadre réglementaire aux normes internationales, garantissant un environnement de交易 sécurisé, transparent et conforme pour les dérivés OTC en crypto.

Paysage actuel des dérivés OTC en crypto

Les parties prenantes du marché financier de Hong Kong ont exprimé des préoccupations selon lesquelles les investissements dans les dérivés OTC en crypto ne s'intègrent pas facilement dans les classes d'actifs traditionnelles, telles que les taux d'intérêt, les changes, le crédit, les produits de base et les actions. Ce fossé a nécessité une réévaluation de la façon dont ces produits sont définis et rapportés.

Introduction des identificateurs de jetons numériques

En réponse à ces défis, plusieurs parties prenantes ont proposé l'introduction d'identificateurs de jetons numériques (DTI) pour identifier efficacement les actifs crypto sous-jacents associés aux dérivés OTC. La HKMA et la SFC ont reconnu l'implémentation des DTI par l'ESMA en octobre 2023, ce qui s'est avéré être un point de référence critique pour les fournisseurs de services d'actifs crypto à travers l'Europe.

Plans de mise en œuvre à Hong Kong

Les régulateurs de Hong Kong ont signalé leur intention de reproduire le mandat DTI dans leur juridiction. Ils ont souligné la nécessité d'un identifiant de produit unique (UPI) dans le reporting des transactions. Dans leur déclaration, ils ont indiqué que "étant donné que l'identificateur de jeton numérique a été inclus dans le champ de données 'ID Underlier (AUTRE)' comme valeur autorisée dans la prochaine consultation de la version 4 des directives techniques du CDE, nous prendrons en compte l'utilisation des DTI dans nos exigences de reporting." Ce développement ouvre la voie à une approche standardisée pour identifier et rapporter les transactions de dérivés OTC en crypto.

Implications pour l'industrie financière

L'adoption de ces normes de reporting est prête à améliorer la transparence et la surveillance réglementaire sur les marchés de la crypto à Hong Kong. En s'alignant sur les directives de l'ESMA, Hong Kong vise à renforcer la confiance des investisseurs et à attirer davantage de participants dans son écosystème financier.

Conclusion

Alors que le paysage des crypto-monnaies continue d'évoluer, les organismes de réglementation de Hong Kong prennent des mesures proactives pour s'assurer que les pratiques locales répondent aux normes internationales. La mise en œuvre prochaine des DTI pour les dérivés OTC en crypto est un pas critique dans cette direction, offrant un cadre plus clair pour les investisseurs et les parties prenantes dans la région.