La divergence du taux de hachage Bitcoin signale un potentiel rallye de prix

Comprendre la divergence entre le taux de hachage de Bitcoin et son prix

Les tendances récentes sur le marché des cryptomonnaies, en particulier pour Bitcoin, ont suscité l'intérêt des analystes et des investisseurs. Selon CoinDesk, la divergence entre le taux de hachage de Bitcoin et son prix pourrait indiquer un potentiel rallye, basé sur des données historiques.

Ce phénomène a pris forme alors que la tendance saisonnière inverse des prix de septembre commence à refléter cette divergence. Les mineurs cotés en bourse ont considérablement accru leur part de marché après le halving en augmentant leur puissance de calcul et en accumulant des Bitcoins, ce qui pourrait conduire à une diminution de l'offre sur le marché et à une augmentation des prix.

Taux de hachage et prix de Bitcoin : un aperçu rapide

Historiquement, des divergences entre le prix de Bitcoin et son taux de hachage n'ont eu lieu que quelques fois au cours des trois dernières années.

• Lors de ces événements, les prix de Bitcoin atteignaient souvent un creux local.
• Par la suite, un rallye s'ensuivait alors que le marché s'ajustait à la hausse du taux de hachage.

Les taux de hachage du réseau Bitcoin fluctuent en fonction du nombre de mineurs validant les transactions. En accord avec ce schéma historique, Bitcoin a montré des signes de reprise, gagnant environ 9 000 $ depuis le creux local du 6 septembre, ce qui représente une augmentation de 15 % de sa valeur.

Le récent pic du taux de hachage

Cette divergence a commencé à prendre forme en juillet et a persisté jusqu'au début de septembre lorsque la puissance de calcul du réseau a atteint un niveau record de 693 exahashes par seconde (EH/s). Pendant cette période, le prix de Bitcoin se maintenait autour de 54 000 $.

Un facteur significatif contribuant à cette augmentation du taux de hachage est l'activité des sociétés minières cotées en bourse. Avant le halving, le taux de hachage a atteint un pic de 650 EH/s et a chuté à 550 EH/s en juin alors que les mineurs moins efficaces quittaient le réseau en raison de la concurrence accrue. Maintenant, il est revenu à des niveaux d'avant le halving, grâce aux mineurs bien capitalisés qui augmentent leur part de marché.

Croissance de la part de marché des mineurs publics

Des données provenant de seize sociétés publiques indiquent que ces mineurs ont presque atteint une part de marché de 23 % en production, le niveau le plus élevé depuis au moins janvier 2023, selon TheMinerMag. Il est prévu que ces mineurs cotés en bourse capturent une part encore plus importante du taux de hachage alors qu'ils cherchent à rester rentables à l'ère post-halving.

Tendances saisonnières inversées en septembre

Septembre présente généralement des caractéristiques baissières pour Bitcoin, avec une baisse de prix moyenne de 4 %, comme le montre les données historiques de Coinglass. Cependant, cette année semble défier cette tendance, avec Bitcoin enregistrant une augmentation de 7 % jusqu'à présent. Cette tendance saisonnière inversée pourrait suggérer que le prix rattrape le taux de hachage en hausse.

Facteurs influençant les ajustements de prix

Plusieurs facteurs du marché pourraient catalyser cet ajustement de prix :

• Les décisions concernant les taux d'intérêt des banques centrales
• Les ajustements de difficulté à venir, en particulier celui prévu pour le 25 septembre, qui devrait diminuer de 5 %

Actuellement, les blocs sont minés en moyenne en 10,5 minutes, ce qui indique un ralentissement potentiel du taux de hachage alors que le prix tente de rattraper.

Actions des mineurs et offre de Bitcoin

Un autre facteur contribuant qui pourrait signaler une augmentation des prix est le comportement des mineurs par rapport à leur Bitcoin miné. Les données de Glassnode indiquent qu'entre novembre 2023 et août 2024, les mineurs ont constamment vendu des Bitcoins pour financer leurs opérations en raison du halving, créant l'une des plus longues périodes de pression de vente jamais enregistrées.

Cependant, au cours des 30 derniers jours, les mineurs ont commencé à accumuler des Bitcoins dans leurs portefeuilles, signalant que la pression financière due au halving pourrait s'atténuer. Si les mineurs réduisent leur distribution de Bitcoins, cela pourrait diminuer l'offre sur le marché, soutenant davantage le prix.

Conclusion

L'interaction entre le taux de hachage de Bitcoin et son prix présente une narration convaincante pour les investisseurs. Avec des taux de hachage en hausse, des sociétés minières prospères et un potentiel déclin de l'offre de Bitcoins disponibles, le marché pourrait être à l'aube d'un rallye significatif. Les parties prenantes devraient surveiller de près ces tendances pour optimiser leurs stratégies d'investissement.