BIS et banques centrales examinent la conception du système CBDC et les défis juridiques

Comprendre la Monnaie Numérique des Banques Centrales (CBDC) : Perspectives Récentes

Dans une collaboration révolutionnaire, la Banque des Règlements Internationaux (BIS) et plusieurs banques centrales de premier plan ont publié un document complet qui explore les cadres juridiques complexes et les considérations de conception pour les systèmes de Monnaie Numérique des Banques Centrales (CBDC). Cette initiative comprend la participation d'institutions de renom telles que la Banque du Canada, la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon, la Banque Centrale Européenne, la Réserve Fédérale, la Riksbank suédoise, et la Banque Nationale Suisse.

Débat sur la Centralisation contre la Décentralisation

Un des enjeux majeurs discutés dans le document concerne la conception structurelle des systèmes de CBDC, en particulier le débat entre les modèles centralisés et décentralisés. Les auteurs présentent un système à deux niveaux, se concentrant principalement sur deux modèles :

• Modèle Hub-et-Rayons : Dans cette configuration, les mises à jour et le contrôle restent au sein de la banque centrale tandis que la propriété des données est partagée entre plusieurs entités.
• Conception Pair-à-Pair : Cette approche permet des permissions de mise à jour partagées, favorisant ainsi une structure plus décentralisée.

Cependant, le document exprime une position de prudence envers la décentralisation totale, soulignant que les systèmes centralisés peuvent présenter des vulnérabilités dues à de potentiels points de défaillance uniques, qui peuvent émerger comme des goulets d'étranglement. Les auteurs affirment que bien que l'autorité de règlement centrale devrait être centralisée, d'autres composants du système, tels que la gestion de l'identité, pourraient être organisés de manière décentralisée.

Défis de la Vie Privée dans les Systèmes CBDC

À mesure que les CBDC évoluent, la vie privée reste une préoccupation majeure. Bien que les technologies existantes aient fait des progrès vers la mise en œuvre de fonctionnalités de confidentialité, les nouvelles Technologies Améliorant la Confidentialité (PETs), incluant le Calcul Multipartite Sécure (SMPC) et les Preuves à Connaissance Zéro (ZKP), promettent des capacités de confidentialité améliorées. Malgré cet optimisme, le document souligne un certain scepticisme quant à la praticité des PETs pour une exécution en temps réel. Les expériences avec deux banques centrales et le BIS Innovation Hub ont soulevé des questions sur la complexité et la fiabilité de ces technologies.

Sécurité Informatique et Compatibilité Opérationnelle

Le document étend son analyse à d'autres préoccupations essentielles, y compris la sécurité informatique, la fonctionnalité hors ligne des CBDC, et leur compatibilité avec les systèmes de point de vente actuels. Ces discussions sont critiques alors que les banques centrales du monde entier évaluent la faisabilité des CBDC, visant un équilibre délicat entre innovation et mesures essentielles de sécurité et de vie privée.

Conclusion : L'Avenir de la Conception des CBDC

La collaboration entre les banques centrales et la BIS met en lumière un effort ciblé pour jeter des bases solides pour les futurs systèmes de CBDC. Alors que l'exploration se poursuit, les parties prenantes doivent engager des dialogues significatifs qui reflètent le paysage en évolution des monnaies numériques tout en abordant les considérations pressantes de sécurité, de vie privée et d'efficacité opérationnelle.