Zinssatzsenkung der Federal Reserve wird den Umsatz von Stablecoins beeinflussen: Auswirkungen Analyse

Auswirkungen der Zinssenkung der Federal Reserve auf zentralisierte Stablecoins

In einem bedeutenden wirtschaftlichen Schritt hat die Federal Reserve kürzlich entschieden, die Zinssätze zum ersten Mal seit März 2020 zu senken. Diese Entscheidung hat Bedenken hinsichtlich ihrer potenziellen Auswirkungen auf die Einnahmequellen von fünf bedeutenden zentralisierten Stablecoins aufgeworfen, die insgesamt nahezu 125 Milliarden Dollar in US-Staatsanleihen investiert haben.

Finanzielle Implikationen von Zinssenkungen für Stablecoins

Nach einem Bericht von CCData könnte jede Reduzierung des Zinssatzes um 50 Basispunkte (bps) zu einem geschätzten Einnahmenverlust von 625 Millionen Dollar für diese Stablecoins führen. Die Analyse zeigt, dass erstaunliche 80,2% der Reserven dieser primären Stablecoins in US-Staatsanleihen gebunden sind, was sie anfällig für Schwankungen der Zinssätze macht.

Prognostizierte Zinssenkungen und deren Folgen

Das FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange zeigt, dass der Markt bis Ende 2024 mit einer kumulierten Zinssenkung von 75 Basispunkten rechnet. Dazu gehört eine geplante Senkung um 50 Basispunkte im November und eine zusätzliche Senkung um 25 Basispunkte im Dezember. Wenn sich diese Erwartungen bewahrheiten, könnten zentralisierte Stablecoins einen zusätzlichen Verlust von etwa 937,5 Millionen Dollar an Einnahmen erleiden, was zu einem Gesamtertragsverlust von etwa 1,5625 Milliarden Dollar aufgrund der lockeren Geldpolitik der Federal Reserve führen könnte.

Einteilung der betroffenen Stablecoins

Der größte zentralisierte Stablecoin, Tethers USDT, verfügt über die erheblichsten, staatsfinanzierten Reserven und hält rund 93,2 Milliarden Dollar. Diese Zahl umfasst eine Kombination aus Staatsanleihen und Rückkaufvereinbarungen. Nach USDT hält Circles USD Coin (USDC) 28,7 Milliarden Dollar in US-Staatsanleihen über den Circle Reserve Fund. Weitere bemerkenswerte Stablecoins in dieser Analyse sind:

• First Digital USD (FDUSD): 1,83 Milliarden Dollar
• PayPal USD (PYUSD): 634 Millionen Dollar
• TrueUSD (TUSD): 502 Millionen Dollar

Resilienz des Stablecoin-Marktes

Trotz potenzieller finanzieller Rückschläge aufgrund der Zinssenkungen der Federal Reserve zeigt der Stablecoin-Markt weiterhin Resilienz. CCData hat berichtet, dass im September die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins um 1,50% gewachsen ist und beeindruckende 172 Milliarden Dollar erreicht hat. Dieser Anstieg markiert zwölf aufeinanderfolgende Monate des Wachstums für den Stablecoin-Sektor und zeigt dessen Anpassungsfähigkeit und Stärke in einem schwankenden wirtschaftlichen Umfeld.