Dezentralisierte Börsen steigen, während die Handelsvolumina Rekordhöhen erreichen

Dezentrale Börsen: Die Zukunft des Handels?

In den letzten Monaten haben dezentrale Börsen (DEXs) ein bemerkenswertes Wachstum erlebt, was einen signifikanten Wandel in der Kryptowährungs-Handelslandschaft kennzeichnet. Laut Daten von CryptoPotato sind die Handelsvolumina auf nie dagewesene Höhen gestiegen, was die wachsende Vorliebe der Trader für DEX-Plattformen im Vergleich zu ihren zentralisierten Pendants zeigt.

Zentralisierte Börsen vs. Dezentrale Börsen

Der Messari-Forscher Kunal Goel liefert aufschlussreiche Analysen über den aktuellen Zustand der Börsen. Er merkt an, dass zentralisierte Börsen (CEXs) oft Tokens zu spät in ihrem Lebenszyklus listen und sie so zu einer "Mülldeponie für VCs" machen. Dieses Szenario kann Einzelhändler abschrecken, die das Gefühl haben, frühere Gelegenheiten verpasst zu haben.

Im Gegensatz dazu bieten DEXs eine attraktive Lösung für Einzelhändler, da sie ihnen ermöglichen, neue Tokens in früheren Phasen zu kaufen und somit ein günstigeres Handelsumfeld anzubieten. Dies zeigt sich besonders in folgenden Bereichen:

• On-Chain Benutzererfahrung: DEXs bieten in der Regel eine überlegene Geschwindigkeit und Kosteneffizienz im Vergleich zu CEXs.
• Wallet-Integration: Sie bieten eine bessere Kompatibilität mit einer Vielzahl von Wallets.
• Zuverlässigkeit: DEXs sind weniger anfällig für Ausfälle, insbesondere bei hoher Marktvolatilität.

Der aktuelle Stand der DEX-Bewertung

Trotz ihrer Vorteile spiegelt die Bewertung der DEX-Token nicht ihr zugrunde liegendes Potenzial wider. Viele sind auf Bärenmarkt-Niveaus gefallen. Kunal Goel spekuliert, dass sich dieser Trend bald ändern könnte, da DEXs sich auf Folgendes konzentrieren:

• Erhaltung des Miner Extractable Value (MEV): Entwicklung von Strategien, um eine wesentliche Wertbeibehaltung für Miner zu gewährleisten.
• Neue Tokenomics-Modelle: Innovieren von Tokenmodellen, die Geldströme effektiv erfassen und verteilen können.
• Integration des perpetuellen Handels: Einführung neuer Handelsfunktionen zur Förderung des Nutzerengagements.

Goel betont die Zukunft der DEXs und prognostiziert, dass alle Vermögenswerte letztendlich auf diesen Plattformen tokenisiert werden, was ihre grundlegende Rolle im Finanzökosystem unterstreicht.

Marktübersicht der DEX

Daten von DeFiLama zeigen, dass das tägliche Handelsvolumen für DEXs derzeit bei etwa 5,25 Milliarden $ liegt, was erheblich höher ist als das durchschnittliche tägliche Volumen von 2 Milliarden $ in den ersten Teilen des Jahres 2023. Derzeit halten DEXs etwa 21% Marktanteil im Kryptowährungsbörsensektor.

Angeführt wird der Bereich von Uniswap, das ein tägliches Volumen von 1,48 Milliarden $ aufweist und einen 28%-Marktanteil hat. Nahezu gleichauf ist PancakeSwap mit einem täglichen Volumen von etwa 600 Millionen $ und einem 11,6%-Marktanteil. Interessanterweise berichtete CoinGecko von einem leicht reduzierten Gesamthandelsvolumen für DEXs von 4,65 Milliarden $, bezeichnet jedoch weiterhin Uniswap als Marktführer.

Darüber hinaus liegt die kombinierte Marktkapitalisierung der DEX-Token nun bei etwa 14 Milliarden $, was nur 0,6% der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen entspricht.

Fazit

Das fortwährende Wachstum dezentraler Börsen signalisiert eine transformative Phase im Handel mit digitalen Vermögenswerten. Mit dem fortschreitenden technologischen Fortschritt und der Verbesserung der Betriebseffizienzen sind DEXs bereit, ein integraler Bestandteil der Handelslandschaft für Kryptowährungen zu werden. Einzelhändler sollten über diese Entwicklungen informiert bleiben, um sicherzustellen, dass sie die sich entwickelnden Möglichkeiten im Bereich der dezentralen Finanzen nutzen können.