Bargeldbesicherte Bitcoin-Futures erreichen Rekord bei Open Interest aufgrund steigender institutioneller Teilnahme

Bitcoin-Futures-Markt: Unprecedented Wachstum und wichtige Veränderungen

Laut CoinDesk erleben Bitcoin-Futures einen außergewöhnlichen Anstieg, wobei das offene Interesse an bar-marginierten Futures neue Rekordhöhen erreicht. Dieser Trend deutet auf eine zunehmende institutionelle Teilnahme und einen reiferen Markt hin.

Wichtige Trends im offenen Interesse an Bitcoin-Futures

• Bar-margierte Futures führen den Markt an: Das offene Interesse an bar-marginierten Bitcoin-Futures-Kontrakten hat 384.000 BTC (ca. 25,5 Milliarden USD) erreicht und übersteigt damit den Höchststand, der im November 2022 verzeichnet wurde, als Bitcoin nahe 16.000 USD gehandelt wurde.
• Institutionelle Beteiligung: Die CME Group macht derzeit 40 % des offenen Interesses an bar-marginierten Futures aus, was das wachsende institutionelle Interesse an Bitcoin-Futures hervorhebt.
• Rückgang der krypto-marginierten Futures: Im Gegensatz dazu ist das offene Interesse an krypto-marginierten Futures erheblich auf 87.000 BTC gesunken, verglichen mit 210.000 BTC vor zwei Jahren, und macht jetzt nur 18,2 % des gesamten offenen Interesses aus.

Offenes Interesse nähert sich dem Rekordhoch

Das gesamte offene Interesse an Bitcoin-Futures beträgt etwa 478.000 BTC (31,8 Milliarden USD). Darüber hinaus hat die CME Group im Oktober 2023 Binance überholt und ist zur größten Futures-Börse geworden und hat 30 % des Marktanteils erobert.

Warum bar-margierte Futures an Beliebtheit gewinnen

• Stabiles Sicherheiten verringert die Volatilität: Bar-margierte Kontrakte verwenden Stablecoins oder USD als Sicherheiten, was sie erheblich stabiler macht als ihre krypto-basierten Pendants. Diese Stabilität verringert das Risiko von Zwangsliquidationen, die in krypto-marginierten Futures häufig auftreten, und reduziert somit die Marktvolatilität.
• Institutionelle Akzeptanz: Der Anstieg der bar-marginierten Futures an der CME spiegelt einen Anstieg der institutionellen Handelsaktivitäten wider. Diese Kontrakte werden häufig für Hedging-Strategien oder marktneutrale Handelsstrategien eingesetzt und zeigen ihre wachsende Bedeutung.
• Nachhaltige Bullenmarkt-Struktur: Mit geringerer Volatilität und einer deutlichen Präferenz für bar-marginierten Produkte scheint der Gesamtmarkt besser positioniert zu sein, um ein nachhaltiges Wachstum zu unterstützen. Diese Situation könnte einen Bullenmarkt unterstützen, während wir uns dem Jahr 2025 nähern.

Auswirkungen der Dominanz der CME im Futures-Markt

Der Aufstieg der CME Group als führender Anbieter von bar-marginierten Futures, die Binance überholt hat, um 30 % des Marktanteils zu sichern, spiegelt das wachsende Vertrauen der Händler in regulierte Produkte wider. Dies ist besonders offensichtlich, während die Vorfreude auf die U.S.-Spot-Bitcoin-ETFs steigt, deren Einführung für Januar 2024 erwartet wird.

Ein reifender Bitcoin-Futures-Markt

Der bemerkenswerte Anstieg der bar-marginierten Bitcoin-Futures unterstreicht die zunehmende Stabilität und Reife des Marktes für Krypto-Derivate. Während institutionelle Akteure die Nachfrage an der CME antreiben, während das Interesse an krypto-marginierten Kontrakten zurückgeht, deutet dieser Übergang zu weniger volatilen, bar-gestützten Futures auf ein gesünderes Marktumfeld hin.