Bitcoin-Hashrate-Divergenz signalisiert potenziellen Preisanstieg

Das Verständnis der Divergenz zwischen dem Bitcoin-Hash-Rate und dem Preis

Die jüngsten Trends im Kryptowährungsmarkt, insbesondere bei Bitcoin, haben die Augen von Analysten und Investoren auf sich gezogen. Laut CoinDesk könnte die Divergenz zwischen dem Hash-Rate von Bitcoin und seinem Preis auf eine potenzielle Rallye hindeuten, basierend auf historischen Daten.

Dieses Phänomen hat sich entwickelt, als sich der gegen saisonale Preistrend im September zu zeigen begann. Öffentlich gehandelte Miner haben ihren Marktanteil nach der Halbierung erheblich gesteigert, indem sie ihre Rechenleistung erhöht und Bitcoin angesammelt haben, was zu einem Rückgang des Marktangebots und einem Preisanstieg führen könnte.

Hash-Rate und Bitcoin-Preis: Ein kurzer Überblick

In der Vergangenheit sind Divergenzen zwischen dem Preis von Bitcoin und seinem Hash-Rate nur wenige Male in den letzten drei Jahren aufgetreten.

• Während dieser Ereignisse erreichten die Bitcoin-Preise häufig einen lokalen Tiefpunkt.
• Darauf folgte in der Regel eine Rallye, als der Markt sich an den steigenden Hash-Rate anpasste.

Die Hash-Rates des Bitcoin-Netzwerks schwanken je nach Anzahl der Miner, die Transaktionen validieren. In Übereinstimmung mit diesem historischen Muster hat Bitcoin Anzeichen einer Erholung gezeigt und etwa 9.000 $ seit dem lokalen Tiefpunkt am 6. September gewonnen, was einem Anstieg des Wertes um 15 % entspricht.

Der jüngste Anstieg der Hash-Rate

Diese Divergenz begann sich im Juli zu entwickeln und hielt bis Anfang September an, als die Rechenleistung des Netzwerks einen Rekordhöhepunkt von 693 Exahashes pro Sekunde (EH/s) erreichte. In diesem Zeitraum schwankte der Bitcoin-Preis um 54.000 $.

Ein wesentlicher Faktor, der zu diesem Anstieg der Hash-Rate beiträgt, ist die Aktivität der öffentlich gehandelten Mining-Unternehmen. Vor der Halbierung erreichte die Hash-Rate einen Höchststand von 650 EH/s und fiel im Juni auf 550 EH/s, als weniger effiziente Miner aufgrund des erhöhten Wettbewerbs aus dem Netzwerk ausschieden. Jetzt ist sie auf das Niveau vor der Halbierung zurückgekehrt, dank der gut kapitalisierten Miner, die ihren Marktanteil erhöhen.

Wachstum des Marktanteils öffentlicher Miner

Daten von sechzehn öffentlichen Unternehmen zeigen, dass diese Miner nahezu einen Marktanteil von 23 % in der Produktion erreicht haben, dem höchsten Stand seit mindestens Januar 2023, laut TheMinerMag. Es wird erwartet, dass diese öffentlich gehandelten Miner einen noch größeren Anteil der Hash-Rate erobern werden, während sie um Rentabilität in der Zeit nach der Halbierung konkurrieren.

Gegen saisonale Trends im September

Der September zeigt normalerweise bärische Merkmale für Bitcoin, mit einem durchschnittlichen Preisrückgang von 4 %, wie historische Daten von Coinglass zeigen. In diesem Jahr scheint sich dieser Trend jedoch zu widersetzen, da Bitcoin bisher einen Anstieg von 7 % verzeichnet hat. Dieser gegen saisonale Trend könnte darauf hindeuten, dass der Preis mit der steigenden Hash-Rate aufholt.

Faktoren, die Preis Anpassungen beeinflussen

Mehrere Markt Faktoren könnten diese Preis Anpassung katalysieren:

• Zinspolitikentscheidungen von Zentralbanken
• Bevorstehende Schwierigkeitsanpassungen, insbesondere die für den 25. September geplante, die voraussichtlich um 5 % sinken wird

Derzeit werden Blöcke im Durchschnitt alle 10,5 Minuten geschürft, was auf eine mögliche Verlangsamung der Hash-Rate hindeutet, während der Preis versucht, aufzuholen.

Aktionen der Miner und Bitcoin-Angebot

Ein weiterer Beitrag Faktor, der auf einen Preisanstieg hindeuten könnte, ist das Verhalten der Miner in Bezug auf ihre geschürften Bitcoins. Daten von Glassnode zeigen, dass Miner von November 2023 bis August 2024 konstant Bitcoin verkauft haben, um ihre Betriebstätigkeit aufgrund der Halbierung zu finanzieren, was eine der längsten Verkaufsdruckperioden in der Geschichte geschaffen hat.

In den letzten 30 Tagen haben die Miner jedoch begonnen, Bitcoin in ihren Wallets anzusammeln, was darauf hindeutet, dass der finanzielle Druck durch die Halbierung möglicherweise nachlässt. Wenn die Miner ihre Verteilung von Bitcoin verringern, könnte dies das Angebot auf dem Markt verringern und den Preis weiter stärken.

Fazit

Das Zusammenspiel zwischen der Hash-Rate von Bitcoin und seinem Preis bietet eine überzeugende Erzählung für Investoren. Mit steigenden Hash-Raten, erfolgreichen Mining-Unternehmen und einer potenziellen Abnahme des verfügbaren Bitcoin-Angebots könnte der Markt kurz vor einer signifikanten Rallye stehen. Die Stakeholder sollten diese Trends genau beobachten, um ihre Anlagestrategien zu maximieren.